¿Por qué las crisis financieras siempre comienzan en Estados Unidos?

Debemos tener claro que Estados Unidos no es responsable de todas las crisis financieras y económicas, pero en el caso de las crisis más grandes, la base está ahí. Szabolcs Pásztor lo confirmó y justificó diciendo que la cohesión del sistema financiero es alta y muy desarrollada en el exterior. Si el sistema es más integral y tiene múltiples niveles, es más probable que surjan anomalías y crisis. Al mismo tiempo, también comenzaron las crisis en los países en desarrollo y emergentes.

La confianza es el lema del sistema bancario

Por supuesto, nos referimos a las quiebras de los bancos estadounidenses en las últimas semanas, la primera de las cuales fue la del Silicon Valley Bank (SVB), a la que siguió la inestable situación de varios bancos regionales más pequeños. Según el investigador líder de Oeconomus, SVB siguió la cartera de un inversor conservador y compró valores gubernamentales. No hubo ningún problema con eso hasta que el banco central de EE. UU., el Banco de la Reserva Federal, comenzó a aumentar la tasa de interés base debido a la constante inflación. Este y algunos otros elementos de riesgo llevaron a un grupo de inversionistas a creer que la cartera del banco estaba en riesgo, por lo que comenzaron a retirar su dinero. Sumado a todo esto, resultó que la política crediticia del banco tampoco fue del todo adecuada, y esto solo aceleró el proceso cuando comenzaron a fluir los depósitos de la institución financiera.

Aunque se ubica como el decimosexto banco más grande de los Estados Unidos, no fue uno de los principales bancos que restringió seriamente sus operaciones después de la crisis de 2008.

Después de 2008, también quedó claro que era mejor que una institución financiera en quiebra fuera comprada por otra, ya que seguía siendo mucho más barata que un banco en quiebra. El Signature Bank, mucho más pequeño, quebró al mismo tiempo que SVB, y poco después quedó claro que tampoco se evitaría la quiebra del First Republic Bank. Esto se resolvió con la intervención y compra del gigante banco JPMorgan Chase, evitando así la quiebra. En ambos casos, la pérdida de confianza jugó un papel importante, agregó Zabolcs-Pachtor.

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En enero, un banco europeo ya estaba en problemas

En el caso del gigante banco suizo, Credit Suisse Bank, el problema fue que después de décadas de práctica, la confianza de los dueños y accionistas finalmente se vio sacudida, porque llegaba dinero de origen poco claro y estaba estacionado en el banco, y su fondo era no solo rumores de fomento de la confianza. En otras palabras, los tiranos africanos, los cárteles de la droga en América Latina y los oligarcas rusos guardaban su dinero allí.

Cuando se le preguntó por qué los propietarios del banco suizo ahora son tan exigentes, cuando se sabe desde hace décadas que el dinero sucio está en ellos, el experto respondió que la confianza de los propietarios y accionistas acaba de terminar. En primer lugar, aquellos que sintieron que no querían almacenar su riqueza honestamente ganada en ese lugar comenzaron a retirar su dinero del Banco Suizo.

Este fue también el período en el que los especuladores comenzaron a apostar a que la próxima institución en colapsar sería el banco más grande de Alemania, el Deutsche Bank. El miedo y los rumores infundados llevaron el asunto a un nivel en el que el canciller alemán, Olaf Schultz, tuvo que hablar y calmar los ánimos.

¿Por qué los grandes bancos finalmente se deshicieron de Lehman Brothers en 2008?

Los motivos que llevaron a la crisis económica también fueron explicados en detalle por Szabolcs Pásztor, quien indicó que los signos de la crisis ya estaban presentes en 2007, cuando varios pequeños bancos estadounidenses ya se habían declarado en quiebra. Lehman fue uno de los últimos en la fila y ya no se comunican con él. En los últimos 15 años ha habido un debate constante sobre si la quiebra de Lehman inició la crisis global o si fue el último punto vertiginoso de una situación de crisis que había crecido como una burbuja.

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Durante la conversación se habló de lo siguiente:

  • ¿Hasta qué punto los desequilibrios actuales en el sistema bancario estadounidense siguen siendo, por decirlo suavemente, locales?
  • En general, ¿qué tan peligroso es el sistema bancario de EE. UU. a nivel mundial hoy en día y qué tan probable es que surja otra crisis a partir de él?
  • ¿Cuál fue la causa raíz de la Gran Depresión de 1929-1933?
  • ¿No hablamos mucho de una crisis devastadora anterior, pero similar, en 1929, que también comenzó en los Estados Unidos recién en 1907?
  • ¿Por qué la crisis de 1907 condujo al surgimiento del sistema de banca central en los Estados Unidos?
  • Si el sistema financiero estadounidense es completamente transparente, no se puede decir lo mismo del sistema bancario chino. ¿Qué tan peligroso es el sistema asiático con bancos en la sombra para el mundo?

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(Foto de portada: Szabolcs Pásztor. Foto: Tamás Kaszás / Índice)

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