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Se ha encontrado un enorme agujero en el sistema bancario mundial y se acaba el tiempo para solucionarlo

El escenario de emergencia no se materializó

El sector bancario ha evitado lo peor de la crisis del coronavirus y las condiciones económicas han mejorado en casi todos los aspectos más allá de las expectativas de 2.000 directores ejecutivos entrevistados por la consultora, ya que los gobiernos han respondido a la pandemia con un estímulo económico del 29% del PIB ( incluida una moratoria), afirma el análisis. Vacunas completadas antes de lo esperado y digitalización acelerada, Por ejemplo, la participación del comercio electrónico en el comercio minorista aumentó del 18% en 2019 al 29% el año pasado..

A diferencia de la crisis anterior, los bancos no sufrieron pérdidas extraordinarias, no necesitaron grandes inyecciones de capital ni adquisiciones de rescate, y la rentabilidad de los bancos superó a la mayoría de los analistas. Como dice el refrán, no fueron parte del problema sino parte de la solución, incluso los coeficientes de capital básico (tipo CET1) aumentaron debido a los precios favorables de los activos y la rápida recuperación de la economía global para el segundo trimestre de 2021: de 12.4% en 2019 al 12,7% a finales de 2020.

El año pasado a esta hora McKinsey estima que los bancos provocarán un deterioro crediticio de 1,5 billones de dólares en 2020, que eventualmente alcanzarán los 1.271.000 millones de dólares y podrían caer a 731.000 millones de dólares este año.. El ritmo de digitalización de los clientes en los servicios bancarios se duplicó y las tasas de préstamo a depósito en los bancos se mantuvieron en niveles históricamente bajos, aunque la cartera de préstamos jugó un papel (los aplazamientos jugaron un papel), los ahorros de los clientes aumentaron durante la pandemia.

En 2020, el sector bancario global logró un retorno sobre el capital (ROE) del 6,7%, que, a pesar del menor costo de capital, fue mejor de lo esperado y del 4,9% en 2008.

El rendimiento del capital se redujo en todas las regiones, del 12% en 2019 al 8% en 2020 en América del Norte y del 6% al 3% en Europa, pero también cayó alrededor de 1 punto porcentual en Asia.

Por supuesto, nuevos desafíos, como los problemas de la cadena de suministro y la inflación, se están acumulando en torno a la economía. La visión de los bancos tampoco es muy brillante: mientras están sentados en balances con demasiado efectivo y capital que los bancos no pueden monetizar de manera efectiva (convertir en ingresos y ganancias), los competidores digitales se están volviendo más grandes y consolidados en muchos casos. Durante la epidemia.

cielo global

Algunos de los datos más interesantes del informe que no satisfacen mucho a los bancos:

  • El valor del sector de servicios financieros en su conjunto (bancos, empresas fintech y profesionales) en relación al valor contable (P / BV) solo 1.3 veces, mucho menos que los otros tres sectores,
  • En Estados Unidos y Reino Unido 3-5% de los ingresos bancarios ya está en manos de fintechs, El 40% de los clientes en los EE. UU. Ya usan alguna forma de fintech o big tech, y el 30% en Europa Occidental,
  • Si solo miramos a los bancos, sus acciones están cerca de su valor en libros (Aproximadamente 1 P / BV) y el valor de mercado de la mitad de los bancos no alcanza el valor contable (capital),
  • La capitalización de mercado total del sector aumentó en $ 1,9 billones entre febrero de 2020 y octubre de 2021, de los cuales Sin embargo, más de la mitad de ellos no son bancos., sino también creado por profesionales de pagos, plataformas comerciales y firmas de corretaje,
  • La existencia de esta brecha se demuestra por el hecho de que dicho Solo 65 empresas aportaron el incremento total del valor de mercado De 599 instituciones financieras encuestadas durante la pandemia.

Según la consultora

El interés de los bancos en el mercado de valores muestra que hay una industria que, si bien es capaz de lograr rentabilidad y crecimiento de manera justa y resistente a las crisis, no es lo suficientemente atractiva y propensa a las turbulencias en estos años.

Es decir, está bajo constante ataque por parte de terceros.

La visión no es trágica, sino turbia: predice MacKenzie En 2025, el rendimiento del capital social para el sector bancario podría oscilar entre el 7 y el 12 por ciento., que depende, entre otras cosas, de un entorno de tipos de interés más elevados y de un aumento de la ratio préstamos / depósitos: Un aumento en las tasas de interés en un punto porcentual aumentaría el rendimiento global sobre el capital en aproximadamente 1.5 puntos porcentuales, y un aumento similar en la relación préstamo-depósito en 0.2 puntos porcentuales. ÖEn general, las expectativas del mercado para el crecimiento de este segmento son bajas:

La relación préstamo-depósito puede verse muy influida por el hecho de que, si bien la mayoría de los ahorros todavía están en manos de la generación baby-boom (nacida entre 1945 y 1964) (50% en los EE. UU., Por ejemplo) y el efectivo- La relación de depósitos es alta en ahorros (más del 50% en Europa, 27% en los EE. UU.), que podría cambiar en los próximos diez años y pasar $ 9,400 mil millones en diez años a los miembros de la familia y la próxima generación. Representa un riesgo y una oportunidad para que los bancos conviertan estas grandes acciones en productos de inversión para la generación más joven.

La brecha es enorme y el tiempo escaso

MacKenzie No serías Mackenzie si no ofrecieras soluciones para que los rezagados se pongan al día, pero admite: Los jugadores más débiles se están quedando cada vez más sin tiempo en el ciclo de recuperación actual. Los datos históricos muestran que dos tercios del valor generado por el sector se generan en los 18-24 meses inmediatamente posteriores a una crisis. Los actores del mercado que pueden transformar fundamentalmente su modelo de negocio y responder a los desafíos actuales: la reducción de los márgenes, el aumento de las expectativas digitales de los clientes, el rápido crecimiento y el éxito de los actores no bancarios pueden superar el obstáculo. No solo tiene sentido esperar más, sino que los datos también muestran que los bancos que pudieron cambiar de modelo de manera rápida e inteligente al comienzo de la recuperación también se beneficiaron a largo plazo.

Hay cuatro factores principales de divergencia significativa, tres de los cuales son: diferencias en los segmentos geográficos, tamaño y enfoque del mercado, que son difíciles de cambiar para los bancos, y cuarto, cambiar el modelo de negocio.

El análisis de McKinsey muestra que los jugadores con un modelo de negocio y una especialización menos intensivos en capital se desempeñan mejor.

Una puntuación más específica, que determina el secreto del éxito futuro en tres puntos:

  1. Relación directa con clientes con servicios financieros digitales integrados,
  2. Un modelo económico eficaz que promueve el crecimiento fuera de balance.
  3. Innovación constante y rápida entrada al mercado utilizando tecnología y talento.

Ampliaría el alcance de un artículo para aportar todos los detalles interesantes del estudio, que es realmente importante, pero aún trataremos algunas de sus cartas, que son útiles para los interesados. En el texto original en inglés Leer también.

Foto de portada: Shutterstock

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